ねーねー、売上債権回転率っていう漢字だらけの単語見たんだけど、何か知ってる？
あのな。オレ一応、公認会計士で会計のプロやぞ💢
ちょっと腹立ったし、お前の脳ミソに入り切らんくらいに、パンパンに情報詰め込んだるわ。
ひえっ。
お手柔らかにお願いします。
財務分析をしていると、「売上債権回転率」という単語が出てきますが、あなたはちゃんと背景も含めて意味を理解していますか？
この記事では、売上債権回転率の計算式だけでなく、意味も深堀りして解説していきます。
業種ごとの目安や、改善方法、売上債権回転率との関係も解説していますので、ぜひ最後まで確認してください。
公認会計士歴10年以上、日商簿記1級ホルダーのワタシ、まおすけがわかりやすく解説します。
（念の為、合格証書も載せておきますね）
公認会計士試験
合格証書
日商簿記1級
合格証明書
売上債権回転率の概要
最初に概要を載せておきます。
この情報だけでOK！という人は、この先を見る必要はありません。
| 指標分類 | 効率性（お金がきれいに流れているか） |
|---|---|
| 意味 | 効率よくお金を回収できているか |
| 計算式 | 売上高 ÷ 売上債権 （売上債権は「売掛金」と「受取手形」を足したものです） |
| 見方 | 数値が多いほど、効率よくお金を回収できている |
| 算出に必要な決算書と項目 | 貸借対照表(B/S)：売上債権（＝売掛金＋受取手形） 損益計算書(P/L)：売上高 |
| 英名 | Trade Receivable Turnover Period |
もうちょい知りたいな！という人は続きをどうぞ。
売上債権回転率の計算式と意味
売上債権回転率の計算式
まず、詳しい意味の説明の前に、計算式を載せておきます。
計算式で使われている単語の意味も説明しておきますね。
「売上高」は、文字通りその会社の売上です。
損益計算書の一番上に書いてある数字です。
「売上債権」は、売上げたお金を後からもらえる権利です。
貸借対照表（B/S）に、「売掛金」や「受取手形」として出てきます。
図で表すとここです↓
貸借対照表（B/S）や損益計算書（P/L）がわからない人は、先にこちらの記事をどうぞ。
次は、売上債権回転率の意味を説明します。
売上債権回転率の意味
売上債権回転率の意味は、
です。
売上や売上債権の金額は、会社の規模によって全く違います。
それを比率にして、一律で比較できるようにした指標が売上債権回転率なんです。
この数値が高いほど、売上債権が効率的に回収されている、ということを意味します。
この売上債権回転率が高いと、なんで良いの？
よし、しっかりと理解するために説明したろ。
売上債権回転率が高いほど良い理由
売上債権は、後からお金を貰える権利です。
でも実は売上債権って、踏み倒されることもあります☠（専門用語で「貸倒れ」と言います）。
企業の最終的な目標は、ぶっちゃけた話「💴お金」です。
売上債権がどれだけ増えようが、「💴お金」が増えないと意味ありません。
だから企業としては、売上債権を早く回収したいと思っています。
つまり、売上債権は小さいほど良いんです。
ここで、もう一度売上債権回転率の式を見てください。分母に売上債権がありますよね？
なので、
売上債権は小さいほどよい
▶売上債権回転率の分母が小さいほどよい
▶売上債権回転率が大きいほどよい
という流れになります。
言葉だけじゃ意味わかんない！
何か計算例とか出してもうちょっと説明してよ！
わかったわかった、もうちょい説明したろ。
売上債権回転率の計算例と深めの解説
例えば、以下の2つの会社の売上債権回転率を計算して比較してみましょう。
【A社】
- 売上高：3,000円
- 売上債権：300円
【B社】
- 売上高：1,000円
- 売上債権：200円
すると、売上債権回転率の計算は、
- A社：3,000円÷300円＝10回
- B社：1,000円÷200円＝5回
となります。
この2つの会社であれば、A社の方が数字が大きいので資金を効率的に回収できている、ということです。
もう少し、どういうことか深く考えてみましょう。
まず、売上を見てください。
- A社は3,000円
- B社は1,000円
です。
次に、売上債権を見てください。
- A社は200円
- B社は100円
です。
売上債権は小さいほど良いので、一見Bの方がしっかり資金を回収しているように見えます。
ですが、売上と併せてよく考えてください。
という見方ができるんです。
要は、売上の規模に比べて売上債権がどれだけ残っているかが重要です。
なのでそれを一律に比較できるように、比率にして表したのが売上債権回転率です。
売上債権回転率を使うと、規模が違う会社でも比較をすることができるようになります。
なるほど、売上債権回転率が大きいほうが良いことはわかったよ。
でも、売上債権回転率が低いと何か悪いことあるの？
うん、デメリットいっぱいや。解説したろ。
売上債権回転率が低い場合のデメリット4つ
売上債権回転率が低い場合のデメリットは、以下の４つです。
順に説明します。
資金が枯渇して、最悪の場合倒産するリスクがある
売上債権回転率が低いと、資金、つまりお金を効率的に回収できていないということです。
要は、売上げはあるけどそれが売上債権で止まって回収できていない、ということ。
するとどうなるか。
単純な話、手元のお金がなくなります。
企業が倒産する時は、お金がなくなったときです。
売上債権回転率が低いと、最悪の場合、資金が枯渇して倒産する場合もあります。
詳細は以下の記事も見てください。
▶【簿記の初心者向け】キャッシュフロー計算書とは？見方のポイントを解説～財務分析の基礎～
借入金が増えて利息負担も増える
売上債権回転率が低いと、お金を効率的に回収できず、手元に資金が残りません。
なので、どうしても支払いにお金が必要になった場合、どこかから借りてこないといけません。
代表例は銀行からの借入ですが、もちろん利息がかかります。
つまり、売上債権回転率が低いと、利息の負担も増えることになります。
流れをまとめると以下のとおりです。
売上債権回転率が低い
▶手元に資金がなくなる
▶どこかから借りてこないとダメになる
▶金利負担が増える
売上債権の踏み倒されリスクが高くなる
売上債権とは、後からお金を貰える権利のことです。
ただ、ガチガチに拘束された権利ではなく、相手がその気になれば踏み倒すこともできます。（専門用語で「貸倒れ」と言います）
一方、売上債権回転率が高いということは、売上規模に比べて売上債権を多く抱えていることを意味します。
売上債権を多く抱えるデメリットは以下のとおりです。
つまり、売上債権回転率が低いと、踏み倒しに関するリスクが上がります。
不良債権を抱えている可能性がある
（このデメリットは、株式投資をする人の視点です。）
売上債権回転率が低いと、売上債権を多く抱えていることを意味します。
その売上債権がちゃんと回収できるならいいんですが、踏み倒される寸前の売上債権も含まれているかもしれません。
踏み倒されそうかどうかは外部からはわからないんですが、売上債権回転率が高いということは、踏み倒されそうな債権が含まれているリスクが高いということです。
まとめると以下のとおりです。
売上債権回転率が低い
▶売上債権を多く抱えている
▶踏み倒されそうな債権が含まれているリスクが上がる
売上債権回転率が悪いとデメリットいっぱいなのもわかったよ。
でも、これって良くする方法はないの？
もちろんあるで！代表的な方法を教えたろ。
売上債権回転率の改善方法
売上債権回転率を改善する方法は、主な方法は以下の4つです。
順に解説します。
ファクタリングや手形割引を活用する
ファクタリングや手形割引とは簡単に言うと、まだ期日が来ていない売掛金や受取手形を誰かに売却して早期に現金化する方法です。
売掛金や受取手形をさっさと現金化すれば、売上債権が減って売上債権回転率が良くなります。
ただし、ファクタリングや手形割引を使うと、手数料が取られます。
期日まで待てば1,000円入ってくるものを早めに売って入金してもらうので、例えば20円分を手数料として取られて、実際は980円しか入ってこなくなります。
売上債権回転率を良くするためだけにこの方法を使いまくると、本来入ってくるはずの金額より少なくなってしまい、本末転倒になりかねないので注意が必要です。
支払期日の短い決済手段に変える
企業の決済手段には色んな方法があります。例えば以下のような方法です。
現金や振り込み以外の決済方法は、中間に業者が入るので、なかなかお金が入ってきません。
すると、売上債権の金額が大きくなって、売上債権回転率が悪くなります。
この決済手段を、できるだけ早くお金をもらえるような決済手段に変えれば、売上債権の金額が減って、売上債権回転率が良くなります。
ぶっちゃけた話、全ての決済をニコニコ現金払いにすれば、売上債権はゼロになって売上債権回転率は「無限大∞」になります。
ただ、電子マネーやインターネット全盛のこの時代に、「現金のみ」というのは時代に合いません。支払う側からしたら、全部現金払いなんて、めんどくさくてしょうがないからです。
近年ではクレジットカードや電子マネーでも、「翌日入金」や「翌々日入金」のような業者も増えてきてます。
そのような業者を活用すると売り手、買い手の双方にとってメリットがあります。
請求書の支払い期日を短くする
この方法は、例えば今まで2ヶ月後に入金してもらっていたものを、1ヶ月後に入金してもらうように変更する方法です。
早め、早めに入金してもらえれば、売上債権の金額が小さくなって、売上債権回転率の数値は良くなります。
ただ、この方法はぶっちゃけ難しいです。
お金を支払う側にしたら、今まで2ヶ月分の現金を手元に置いておけたのに、いきなり「1ヶ月後にお金振り込むようにしてくれ。」って言われたら、
ちょっと待て。
なぜいきなり早く振り込まないとダメなのだ。
ってなります。
もしこの方法を取るのであれば、例えば、
など、何か理由を付けてから相手と交渉する必要があります。
分割して請求する
これは、例えば今まで1ヶ月に1回請求していたのを、1ヶ月に2回請求するようにする、という方法です。
コツコツ入金してもらえれば売上債権の金額は大きくならず、売上債権回転率は良くなります。
ただ、ぶっちゃけ難しい方法です。
こちらにとっても相手にとっても、今まで1ヶ月に1回だけ請求、支払いすればよかったものが2回になれば、単純に2倍手間がかかります。
もしこの方法を取るのであれば、例えば一部の長期のプロジェクトのスタート時点でコツコツ入金してもらうよう取り決めをするなど、工夫をしなければお互いにとってデメリットになりかねません。
そういえば話が飛ぶんだけど、「売上債権回転期間」って言葉もあるんだけど、これってなんなの？
売上債権回転率と何か関係あるの？
バリバリの関係しかないな。
簡単やし、ついでに軽く解説したろ。
売上債権回転期間との関係
売上債権回転率に似た指標で、「売上債権回転期間」という指標があります。
売上債権回転期間の計算式は、以下のとおり。
【単位について】
分母の売上高の数字を何にするかで、以下のように変わります。
・1年の売上で計算▶「年」
・1ヶ月平均の売上で計算▶「ヶ月」
・1日平均の売上で計算▶「日」
数式をよく見てもらえるとわかりますが、売上債権回転率の分子と分母をひっくり返しただけです。
売上債権回転期間は、売上債権が回収される平均の期間を意味します。
売上債権回転率は高いほど良いですが、逆に売上債権回転期間は低いほど良いです。低いほど売上債権が早く回収される、ということを意味するからです。
売上債権回転期間のポイントをまとめておくと、以下のとおりです。
売上債権回転率に関する内容は大体わかったよ。
でも、これってどれくらいの数字になればいいの？
業界によって全然違うねん。
オレが政府の資料から計算したから、目安を見せたろ。
売上債権回転率と回転期間の目安
中小企業庁が出している「中小企業実態基本調査」の数値で、筆者が独自に計算した、産業別の売上債権回転率と売上債権回転期間の平均値は、以下の通りです。
| 産業 | 売上債権回転率 | 売上債権回転期間 （ヶ月） |
| 建設業 | 9.2 | 1.3 |
| 製造業 | 5.7 | 2.1 |
| 情報通信業 | 6.8 | 1.8 |
| 運輸業，郵便業 | 8.6 | 1.4 |
| 卸売業 | 6.4 | 1.9 |
| 小売業 | 12.0 | 1.0 |
| 不動産業，物品賃貸業 | 17.4 | 0.7 |
| 学術研究，専門・技術サービス業 | 7.1 | 1.7 |
| 宿泊業，飲食サービス業 | 30.5 | 0.4 |
| 生活関連サービス業，娯楽業 | 49.6 | 0.2 |
| その他サービス業 | 8.6 | 1.4 |
| 全産業平均 | 7.8 | 1.5 |
（出典：中小企業庁 中小企業実態基本調査）
本当に産業によってバラバラだね。
大体の方向性として、普通の一般客を相手にするような小売業、宿泊業、サービス業は売上債権回転率が高めや。
逆に、会社を相手にする製造業とかは売上債権回転率が低めやな。
このイメージをもって分析してみるとええで。
売上債権回転率のまとめ
うう、、、頭がパンパン・・・。
思い知ったか。
とはいえ、企業の資金効率を見る重要指標やから、しっかり理解しとくとええで。
あ、、、、ありがとう。
もう一度復習しておくよ。。。
今回は、売上債権回転率の説明をしました。
財務分析をする際に非常によく出てくる重要指標ですので、この記事で概要をしっかり把握しておいてください。
簿記のススメ
今回の記事を呼んで、
よくわからないなぁ・・・
もうちょっと知りたいなぁ・・・
と思ったあなたは、ぜひ簿記を全力で勉強してください。
必ず役に立つことをお約束します。
そして簿記の勉強には、クレアールをおすすめします。
クレアールの特徴は、効率的な学習ができること。
不要な論点は切り捨てて、重要な部分のみに絞って解説がされます。
- 効率重視で合格したい
- 忙しくて時間がない
- コスパ重視
という方におすすめです。
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簿記は資本主義をうまく生き抜くための、必須知識です。
簿記を深く理解して、あなたの人生に役立てていきましょう。
財務分析のためのおすすめ書籍
最後に、公認会計士である私まおすけが、財務分析関連の書籍を色々と読み漁って「これは良い！」と思った書籍を5冊厳選して紹介します。
読むと、財務分析がより楽しくなります。
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